J9体育网因子多头组合追踪每期采选因子多头排行前10%的股票-j9九游会· 官方网站 真人游戏第一品牌

因子IC追踪

IC方面，最近一周，小市值、bp、1个月逾额收益率波动等因子发扬较好，一致预期净利润复合增速、Beta、前五大激动握股比例共计等因子发扬较差；最近一月，1个月逾额收益率波动、Fama-French三因子1月残差波动率、bp等因子发扬较好，季度roe、季度roa、季度ep等因子发扬较差；最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、1月特异度、1个月逾额收益率波动等因子发扬较好，90天分析师遮掩度、一致预期净利润复合增速、事迹预报精准度等因子发扬较差。

因子多头组合追踪

每期采选因子多头排行前10%的股票，摄取根号卑鄙畅市值加权的格局构建多头组合。计较多头组合相干于根号卑鄙畅市值加权的全阛阓组合的股票收益。

多头组合方面，

最近一周，bp、小市值、Fama-French三因子1月残差波动率等因子发扬较好，90天分析师遮掩度、财报超研报预期进度、90天内预期报复均值等因子发扬较差；最近一月，1个月逾额收益率波动、bp、一致预期净利润复合增速等因子发扬较好，基于一致预期的圭臬化预期外盈利、财报超研报预期进度、90天内预期报复均值等因子发扬较差；最近一年，bp、bp三年分位数、季度ep一年分位数等因子发扬较好，1个月回转、90天分析师遮掩度、一致预期净利润复合增速等因子发扬较差。

1.因子追踪成果一览

因子值为最近五年的周频数据。经管时，先将因子转为行业内排序分位数，关于市值和Bp除外的因子，会将其针对市值、bp与行业进行去中性化经管。

1.1因子IC发扬

图1展示了因子最近一段时分的IC发扬过甚近些年的趋势。

不错看到，最近一周，小市值、bp、1个月逾额收益率波动等因子发扬较好，一致预期净利润复合增速、Beta、前五大激动握股比例共计等因子发扬较差；最近一月，1个月逾额收益率波动、Fama-French三因子1月残差波动率、bp等因子发扬较好，季度roe、季度roa、季度ep等因子发扬较差；最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、1月特异度、1个月逾额收益率波动等因子发扬较好，90天分析师遮掩度、一致预期净利润复合增速、事迹预报精准度等因子发扬较差。

1.2因子多头组合发扬

每期，咱们采选因子多头排行前10%的股票，摄取根号卑鄙畅市值加权的格局构建多头组合。图2展示了多头组合最近一段时分的累计逾额收益及近些年逾额收益的变化趋势，基准为根号卑鄙畅市值加权的全阛阓股票组合。

不错看到，最近一周，bp、小市值、Fama-French三因子1月残差波动率等因子发扬较好，90天分析师遮掩度、财报超研报预期进度、90天内预期报复均值等因子发扬较差；最近一月，1个月逾额收益率波动、bp、一致预期净利润复合增速等因子发扬较好，基于一致预期的圭臬化预期外盈利、财报超研报预期进度、90天内预期报复均值等因子发扬较差；最近一年，bp、bp三年分位数、季度ep一年分位数等因子发扬较好，1个月回转、90天分析师遮掩度、一致预期净利润复合增速等因子发扬较差。

2.因子先容

咱们使用的因子可分为估值、盈利、成长、分成、回转、换手率、波动率、分析师几类。其具体情况如表1所示。

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